O Balneário Hotel (Irmãos Teston e CIA LTDA) foi constituído em 1917, sendo seus fundadores: Luis Cerutti e Perina Magnabosco. No mesmo ano a direção foi assumida por Angelo Francisco Teston e Maria Cerutti Teston e Filhos.

O primeiro prédio erguido para ser constituído o Hotel foi baseado ao atendimento do fluxo de turistas que vinham para a prática de crenoterapia (banhos de águas termais), foi construído em dois pisos, de madeira com trinta quartos. Nos corredores haviam banheiros com chuveiros que eram abastecidos pela água aquecida em caldeiras.

Na década de 40, os turistas, principalmente vindos da Argentina, Uruguai e Paraguai, não se interessavam apenas pela água mineral e tratamento com lama medicinal, mas sim pela diversão oferecida pelo Cassino Guarani.

Na década de 70, assumiu a direção do Balneário Hotel Osvaldo J. Teston.

O Balneário Hotel foi o primeiro da região a construir uma piscina e o primeiro na cidade a ter uma piscina térmica.

Na década de 80, foi perfurado um poço artesiano com 103 m de profundidade onde foi encontrada água mineral, a qual, abastece todas as instalações do hotel.

Atualmente o Balneário Hotel possui setenta e dois apartamentos, oferece sala de convenções (para alugar), salão de jogos, academia de ginástica, hidromassagem, tratamento com lama medicinal, uma piscina térmica e outra ao ar livre, bem como restaurante com serviços de auto-service o qual não funciona somente para os hóspedes, como também para o público em geral.